金融专业大学生巧用课堂知识炒股尝到甜头,聪明的投资者需具备什么

金融专业大学生巧用课堂知识炒股尝到甜头,聪明的投资者需具备什么

一个金融专业的在校大学生,初入市场便赶上了这波A股的大起大落,菜鸟股民经历排山倒海的走势之后,总结了经验,认为追涨杀跌有可能赚到钱,但是最终却赚不到大钱。

《聪明的投资者》是巴菲特的投资启蒙老师格雷厄姆所著,书中列举了大量上市公司数据,试图用历史证券市场的种种表现来表达作者总结出的证券市场规律。很多人带着万分热情杀入股市,试图做一个获利的投资者,然而往往铩羽而归。格雷厄姆给我们总结了一些如何成为聪明投资者的几点小建议。

牛刀小试显身手

澳门英皇赌登入,做证券市场上的理性投资者

小官是广州某知名大学金融专业的在校生,去年3月,小官正在修读一门证券分析课程,同期他还报名参加了学校的模拟炒股大赛。这名绩优生带着一个爱玩爱挑战的心懵懂地跑进了股市。

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“第一个比较有成就感但又遗憾的事情发生在去年上半年,老师要求我们自选一个现有上市公司进行估值并撰写报告。那时我对股市的认识和了解主要来自券商研究报告,同时通过软件进行条件搜索。浏览了几百只股票,主要结合几个关键财务指标看增长实力,并就券商研究热点分类搜索。最后初步确定了达安基因和浪潮信息两只股票。由于自己对计算机比较感兴趣,就集中研究浪潮信息。越是深入研究计算越是发现这只股票会有很大的上升空间,最后完成报告已经是6月初,那时候浪潮信息股价在31元左右,基于一个国产软件政策利好释放的预期,我做出来的估值有60元。”

(图片来自网络)

“因为相信专业知识,我便买入了3000股。接下来股价开始围绕35元上下波动,便卖出了1000股,剩下的作为自己分析的标的一直放到了9月份。那时股价已经突破了40元,便心满意足地清仓落袋了。”

投资者区别于投机者最大的不同,在于投资者是基于全面分析、确保本金安全和满意回报而进行投资。合格的理性投资者秉持的原则应该是,决不购买没有经过自己研究或根据自己的经验觉得不满意的股票。

这也恰恰是让小官觉得遗憾的地方,从去年12月到今年3月,浪潮信息股价一路上扬突破60元,最高时达到70元并进行10送10除权。而经历了市场的巨大波动后,目前公司股价仍稳定在30元,也就是除权前的60元的价格。小官告诉信息时报记者,“看来这一次预估得非常准确,但是却没有把握好退出的时间点,因此错失了大部分的收益。不过,作为学生能应用自己的专业知识并获得一点收益也是蛮好的。”

一个合格的理性投资者,在选择购买一只股票时,应该再三反问自己,是以什么理由来自己选择持有这只个股?太多股民没有经过系统思考,跟风买入热门板块股票,或凭感觉买入,又在市场波动时匆忙割肉下车。这类操作看似是在进行高风险高回报的投资,实际是企图通过投机获取超额收益。且不说能否判断准确盈利卖出点、实现收益最大化,单是在市场波动中能否做到坚定握住手中份额,抑或是在下跌行情中及时止损,这些人性的弱点其实很难战胜。

追涨杀跌后的反思冷静

尤其是新手股民,没有一套科学合理的分析机制,促使自己在股市中保持清醒、理智的头脑,就很难做到在瞬息万变的股票市场中战胜大部分“韭菜”,成为那一小撮成功的投资者。

在去年末到今年上半年股市飙升的过程中,小官慢慢丧失了最初对市场的那种敬畏和分析价值的理性,开始沉醉于热点追踪,赌博式买卖。

善于利用市场情绪

在6月份开始的大调整中,连续的大幅度下跌直接蒸发浮盈,吓得小官马上减仓,而出现小反弹后,由于担心踏空便又马上买入。如此反复,买入的股票一度跌至去年10月的位置,小官亏损严重。

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空仓近三个月后,小官目前更多的是浏览一些大事件,诸如IPO改革和注册制、深港通、深证180ETF期权等。对持股的感觉有了一定的提高,能正常面对每日股价的上下波动,在预估范围内就不再乱动。“偶尔按照自己感觉和判断,拿20%的仓位去赚赚差价,成功了就很有成就感。”小官表示。

(图片来自网络)

点评

作者提到的5个标准方法让进攻型投资者获取超额利润,其中一个方法是廉价购买。购买廉价股的前提是市场目前的估价是错误的,而购买者对它的价值判断更为正确。此时买入该股票,能够为我们带来超额收益。

财富猎人CEO李女士分析小官案例时表示,对股民来说,在短期内经历急剧大涨、急剧大跌是一件极其考验内心承受力的事情。在大涨大跌后,小官不断总结心得,作为一个新手已经非常难得。李女士表示,股民需要不断地在市场中锤炼,多学习多总结,保持一颗对市场敬畏的心,总会有收获。(记者
叶静 实习生 吴诗晴)

作者在文中用一段很形象的话来形容投资者与市场波动,“假设你在一家企业拥有股份,你的一位合伙人——市场先生,每天会根据自己的判断告诉你,你的股权价值多少,并且他还让你以这个价值将你手上的股权全部出售给他,或者从他那里购买更多股份。如果你是一个谨慎的投资者或一个理智的商人,你会根据市场先生每天提供的信息决定你手中拥有的权益价值吗?”

显然不会。

作为一个理性的投资者,我们会根据企业整体经营状况和财务情况,用自己判断和思考来估计手中的股权价值。市场也会犯错,也就是我们通常看到的股价波动现象。投资者要能够善于利用市场波动,在市场价格大幅下跌时买入,在市场价格大幅上涨时抛售。大多数人容易被市场情绪感染,进行追涨杀跌的操作。

我们所要做的,是善用市场情绪,在市场波动中进行低买高卖,而不是被市场牵着鼻子走,让市场来告诉我们公司的股权价值。

设置合理的安全边际

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(图片来自网络)

投资的核心是为自己设置心理安全边际。我们能够通过安全边际,提醒自己,不为股票支付过高价格,用越低的价格购买股票越好,同时也能够降低亏损风险。如果我们购买一只股票的价格低于这只股票的实际价值,我们将获得安全边际,这个值当然是越大越好。这就要求我们在股价下跌时买入股票,追求尽可能大的安全边际。

然而,现实中大多数人都喜欢在股价上涨时买入,股价下跌时卖出,就是所谓的“追涨杀跌”现象。因而,大多人并不是聪明的投资者。很多机构或者游资操盘手利用股民的这种心理进行洗盘或出货,以实现他们的利益最大化,这也是利用了股民这种追涨杀跌的心理。

要建立安全边际,首先就要做到不以小道消息作为投资的判断依据,有自己的基本面分析。我们在分析过程中会对企业的价值有一个大体的估计,但并不能准确地计算,结合自身资金情况和心理预期,设置一个合理的安全边际,以实现稳健投资。

股市有风险,操作需谨慎。

要成为一个聪明的投资者,有很长一段路要走。在杀入股市前,先洗好脑袋,时刻提醒自己保持清醒状态,用严格的投资原则来指导自己的操作,才不会跑偏。

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