短期理财债基狂热数月,守旧股基遇冷

  与目前仅有5只权益类基金在售相比,目前在报的41只权益类基金或将引发一轮权益类基金集中发售期

  每经记者 李新江

  【证券市场周刊】(记者
宋蓓蓓)短期理财债基抢断市场狂发数月后,权益类基金发行热隐现。本刊了解到,继汇添富、华安等短期理财债发行热后,在国泰、博时等基金公司专注ETF等技术创新类产品的同时,已经有不少基金公司重新聚焦权益类产品。

  今年以来,创新型基金在频频创造发行神话的同时,发行市场的矛盾正在集中迸发。按照证监会最新披露的新基金申请公示表显示,近期基金公司申报传统股基的热情进入冰点。7月份,传统股基申报量仅一成。

  短期理财债仍占主流

  《每日经济新闻》记者从二季报中发现,虽然股基总体盈利,但仍然遭到投资者赎回。获得整体净申购的,仅为固定收益基金。

  继今年上半年汇添富、华安等基金公司旗下以短期理财债基金录入百亿资产管理规模后,短期理财债基金成为近半年来市场最为追捧的产品。本刊统计发现,最新一批证监会基金审核进度表119只在报产品中,有38只为短期理财债基,占比32%。

  不过,也有基金研究人士指出,这或是基金公司“曲线救国”发轫,偏股型基金虽然被多数基金公司暂时抛弃。但通过发起式基金这个创新方式,通过“自购+锁定”与投资者利益捆绑的“共赢系列产品”格局初现,借此发行股票型基金捕捉后市机会或成为主流。

  以汇添富为例,旗下汇添富理财30天曾在6天内录入244亿元募集金额,打破低风险产品首募纪录。不过证监会披露的新基金审核进度表显示,该基金公司旗下仍有三只短期理财产品正在申报中,分别为理财7天债基和理财21天发起式债基,另外还有一只“收益快线”主题的货币型基金产品。

  抢筹创新产品发行

  本刊注意到,华安基金(微博)、富国基金、长盛基金(微博)等排名靠前的老基金公司旗下皆有至少两只在报的产品为短期理财债类基金。同时,博时和国泰基金(微博)旗下或将于近日申报的两只ETF也引起不少业内人士的关注。

  在发行主导新基金设计的背景下,整个公募基金行业正在为创新型基金“疯狂”。

  已悄然侧目权益类产品

  以监管层刚刚松动的发起式基金为例,华安7月16日上报了2只行业ETF,分别为上证金融地产行业分层等权重ETF发起式基金和上证能源行业分层等权重ETF发起式基金。而在此前一周,华夏一口气上报了5只行业开放式交易型指数基金(ETF)。

  但也有一些基金公司已将目光转回“非主流”的权益类基金产品。本刊统计,目前在募的31只基金有5只为权益类产品,其中包含上投摩根核心优选股票、景顺长城支柱产业股票、农银行业轮动股票等,此外,还有天弘基金旗下一只“养老”主题混合型基金——天弘安康养老混合。

  与此相反,一向作为基金公司主打产品的传统股基,7月份以来申报数量只有四只,占比仅一成,似乎有被边缘化的趋势。

  正在申报中的还有股票型基金也有4只,分别为兴业全球商业模式、平安大华新兴产业、财通可持续发展和农银汇理低估值高增长。

  日前刚刚拿到批文的天弘债券型发起式基金将于7月30日起发行,募集期截至8月7日,基金托管人为工商银行。

  如果算上申报中的14只混合型基金、17只被动指数分级以及7只QDII基金,则在本批基金申报期限后,无疑将引发一轮权益类基金集中发售期。

  天弘基金总经理郭树强表示,选择债券型基金作为公司首只发起式基金,既是基于公司对投资者稳健理财需求的考虑,也是基于固定收益投资管理能力及优势方面综合考量。

  从近期股混开放式基金的仓位来看,权益类基金也有积极信号。海通证券最新一期仓位测算数据显示,规模前十大的基金公司有6家增仓,显示在市场震荡上行中基金谨慎乐观。

  天弘基金发行首只发起式基金,已成为今年以来基金公司产品创新的一个重要案例,《每日经济新闻》记者了解到,在证监会发布修改《证券投资基金运作管理办法》并开通发起式基金审批通道后,天弘基金便立即申报了国内首只发起式基金。7月23日,天弘债券型发起式证券投资基金正式获批,7月30日起募集,并因此最早获得了市场先机。

  基金经理也认为市场虽难掩趋势,但结构性机会值得把握。景顺长城支柱产业股票基金拟任基金经理陈晖表示,产品以“支柱产业”为主题,是考虑到在中国产业转型升级的过程中,支柱产业尤其是其中具有更先进技术及创新能力的细分行业和子行业有望占得先机,率先实现转型升级并快速发展,有明显可把握的投资机会。

  据北京某基金公司高管透露,基金公司内部对于创新型基金的诉求非常强烈,也使得每一类型基金出现都引发一轮跟风潮。

  陈晖透露,机械设备、交运设备行业中向高端装备制造发展的行业等机会明显。“例如传统的机械设备、交运设备行业中向高端装备制造发展的行业受到更多政策支持,未来将吸引更多资本进入,还有大宗化工品向精细化工的产业升级正在加速进行中,在全球医药、农药、电子化学品定制转移的背景下,中国精细化工产业升级的空间可观。”

  更深层次的原因,则主要是创新型债基带来的规模效用显著。北京某基金公司市场部人士指出,“华泰柏瑞和嘉实发行的沪深300ETF首募规模达到500亿,添富理财30天债基和华安月月鑫短期理财债基都取得了破百亿的首募规模,共计募集426.64亿元。6月12日成立的汇添富理财60天债基首募规模也达到160亿元。在目前的市场环境下,这对于传统股票型基金来讲,无疑是天文数字。”

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  三轮申报发行热潮

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  一些基金公司正在努力突破靠天吃饭的基金发行市场,按照今年上半年嘉实、华安、汇添富和华泰柏瑞的成功发行案例,申报发行创新型基金,似乎成为一种捷径。

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  《每日经济新闻》记者了解到,实际上今年以来基金发行市场已经经历了三轮产品创新热潮,为基金公司带来的规模效应显著,使得基金公司对于创新型产品格外青睐。

  先是华泰柏瑞和嘉实基金发布跨市场的沪深300ETF,并且获得500亿的募集规模,华泰柏瑞更是凭此一跃成为中等规模基金公司。随后,多家基金公司积极争夺跨境ETF的发行,最终华夏基金(微博)和易方达基金(微博)摘得头筹。

  与此同时,理财债基的热情几乎在一夜之间被点燃,自首批产品中的汇添富理财30天债基和华安月月鑫发布之后,6月12日起,证监会基金部开始受理其他基金公司理财债券基金产品募集申请。随着首批产品中的汇添富理财30天债基遭遇巨额赎回并因资金到账问题陷入纠纷,使得市场对短期理财债基的热情随之降温。

  也是在这一背景下,发起式基金开闸并成为市场宠儿。上周,有两家基金公司上报发起式基金产品。华安基金(微博)于7月16日上报上证金融地产行业分层等权重ETF和上证能源行业分层等权重ETF发起式基金,安信基金则是在7月17日报备平衡增长混合型发起式基金。目前,已有10家基金公司上报发起式基金募集申请,产品数量达15只,涵盖债券型、混合型、债券指基型、短期理财债券型和行业ETF。

  传统股基成“弃儿”

澳门英皇赌登入,  值得关注的是,近期大型基金公司几乎没有申报传统股基,仅是中小基金公司和新基金公司申报传统股基,以完善自身产品线。

  根据证监会近期披露的新基金审核进度表显示,上周仅纽银梅隆西部基金推出了纽银量化阿尔法混合型基金,安信申报的是安信平稳增长混合型发起式基金。

  7月更早些时候,也只有财通和平安大华基金(微博)推出股票型基金。申报主动偏股型基金的基金公司多为财通、安信等成立不久的小基金公司。

  刚披露的基金二季报数据显示,二季度期间,股票型基金全面遭遇净赎回数百亿元,而防御性较强的债券型基金和货币型基金份额较一季度大幅增长。

  《每日经济新闻》记者统计发现,2012年上半年基金公司发行的的主动性偏股基金只有不足40只,这与此前偏股基金占据主体的发行市场相比,偏股基金已经处于十分冷清的尴尬境地,甚至还有部分赚钱能力较强的股票型基金也难逃赎回命运,上半年表现颇佳的景顺长城核心竞争力一季度遭赎回9.42亿份,也显示出传统股票型基金遭遇的冷遇。

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